Měsíční aktuality z finančních trhů 1/2025

Akciové tituly vyspělých zemí vydělaly 4,5 %. Amerika dodala 3,8 %, tahounem se tak staly evropské akcie, když připsaly 6,6 %. Japonské papíry posílily o 1,5 % a rozvíjející se země vydělaly 1,3 %.
 

Za posledních 5 let přinesly akcie vyspělých zemí zisk přesně 90 %. Vítězem jsou americké tituly, které za stejnou dobu investici více než zdvojnásobily. Evropa dodala 50,4 %, Japonsko pak 34,5 %. EM měly „slabou“ pětiletku, když vydělaly 27,9 %. Z dlouhodobého pohledu byly nejvýkonnější akcie americké, za posledních 10 let dodaly 13,3 % ročně.
 

Dluhopisové trhy byly také ziskové. České krátkodobé papíry vynesly 0,6 %, střednědobé pak dokonce 1,4 %. Globální korporátní dluhopisy investičního stupně dosáhly na 0,8 % a rizikovější (high-yield) dluhopisy dosáhly zisku ve výši 1,4 %. Uplynulých 60 měsíců bylo pro české dluhopisy ziskových pouze v případě krátkodobých papírů. Jejich celková výkonnost byla necelých 12 %. Střednědobé kvalitní české dluhopisy vykázaly ztrátu 2,6 %. Korporátní dluhopisy dosáhly jen „slabých“ 3,5 %. Naopak světové high-yieldy vynesly přes 19 %. Pohled na posledních 10 roků odhalí, že ztrátovou byla pouze jednorázová investice do kvalitních českých střednědobých dluhopisů, ostatní skupiny byly v plusu.

Komodity v lednu dodaly také zajímavé zisky. Vítězem byl bitcoin, který přinesl investorovi 9,2 %. Zlato vydělalo 7,3 %, stříbro pak 8,7 %. I na delší časové období byly komodity výkonné.
 

Výše lednové inflace je Českým statistickým úřadem odhadována na 2,8 % (měsíc meziročně). Finální data budou k dispozici sice až v polovině února, ovšem i tak je možno tvrdit, že růst cenové hladiny se nachází nad cílovou hodnotou České národní banky, tj. nad 2,0 %.

Úroková sazba 2T repo je od 7. února 2025 nastavena na 3,75 %.
 

Průměrná cena bytu se koncem ledna nacházela na úrovni 5,34 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení byl ke konci ledna 63,6 %, tj. dostupnost se za poslední rok mírně zhoršila.
 

Nový americký prezident začal plnit předvolební sliby a odstartoval obchodní válku. Výkonnost všech sledovaných tříd investic byla v lednu ovšem i tak jednoznačně kladná. Hlavními tématy měsíce ledna byly energetika a umělá inteligence.