Měsíční aktuality z finančních trhů 11/2024

5.12.2024 | Ing. Robert Novoměstský MBA

Uplynulý měsíc byl v akciích a dluhopisech velmi pozitivní. Komodity dodaly smíšené výsledky. Inflace se opět dostala na titulní stránky novin. Česká koruna oslabila k dolaru, mírně ale posílila vůči euru. Hlavní impulz dodaly finančním trhům proběhnuvší americké prezidentské volby.

Akciové tituly z vyspělých zemí vydělaly 7,5 % česko-korunovému investorovi. Amerika přinesla dokonce 8,8 %, Evropa pouhých 0,8 %. Japonské akcie od konce října posílily o 3,6 %, naproti tomu rozvíjející se země tentokrát ztratily 0,7 %.
 

Od začátku letošního roku jsou akcie silně ziskové. Vítězem jsou americké tituly s 36,6 %. Vyspělé země dodaly 30,3 %, Evropa 11,8 %. Japonsko připisuje 15,6 % a rozvíjející se země 14,9 %. Z desetiletého pohledu je patrné, že trhy zažívají výkonnostně průměrné období, když tituly vyspělých zemí nesou 11,0 % ročně a americké akcie vynáší 13,8 % p.a.
 

Dluhopisové trhy byly v listopadu také ziskové. České krátkodobé papíry dodaly 0,3 %, střednědobé nakonec 1,2 %. Globální korporátní dluhopisy investičního stupně vykazují 3,5% zisk. Rizikovější světové dluhopisy dosáhly 1,9 %, což byla zásluha oslabené koruny.
 

Od začátku roku je výkonnost všech čtyř skupin dluhopisů kladná. Vítězem jsou světové high—yield dluhopisy s 11,4 %. Korporátní dluhopisy vydělaly 10,3 %. České benchmarkové střednědobé bondy jsou na 2,7 %, krátkodobé české papíry pak dosáhly 4,6 %. Pohled na posledních 10 roků odhalí, že ztrátovou byla pouze investice do kvalitních českých střednědobých dluhopisů.
 

Komodity dodaly v uplynulém měsíci smíšené výsledky. Zlato sice ztratilo 0,4 %, ale i přesto od začátku roku dosáhlo vysokých 37,3 %. Stříbro v listopadu odmazalo dokonce 6,1 % ze své předchozí (říjnové) úrovně, ovšem za letošní rok je zisk 37,7 %. Ropa v listopadu mírně posílila, od začátku roku pak dosáhla na 10,6 %. Bitcoin jen za listopad dodal 41,1 %, od začátku roku pak získali spekulanti 143,8 %.
 

Říjnová inflace byla ve výši 2,8 % (meziročně). Došlo tak ke zvýšení tempa růstu cen, a to na nejvyšší úroveň od dubna 2024. Za posledních 5 roků odmazala inflace z hodnoty koruny téměř 40 %.
 

Úroková sazba REPO je od 8. listopadu nastavena na 4,00 %.
 

Průměrná cena bytu byla poslední listopadový den na úrovni 5,01 mil. Kč. Jedná se tak o další rekordní hodnotu.
 

V listopadu byla výkonnost všech sledovaných aktiv silně ovlivněna americkými prezidentskými volbami. Americké akcie a bitcoin dosáhly za 30 dní fantastických výsledků. Nicméně všechny sledované skupiny aktiv jsou od začátku roku v zisku. Na horizontu posledních 10 let zaznamenávají ztrátu pouze české střednědobé (benchmarkové) dluhopisy. Inflace se i přes listopadový mírný růst jeví jako stabilizovaná.