Měsíční aktuality z finančních trhů 12/2024

12.1.2025 | Ing. Robert Novoměstský MBA.

Akciové tituly vyspělých zemí prodělaly 1,3 % po přepočtu do české koruny. Amerika odepsala 1,1 %, Evropa pak 0,8 %. Japonské akcie za poslední měsíc posílily o 0,7 % a rozvíjející se země dokonce o 1,1 %, čímž se „EM“ staly prosincovým vítězem.
 

Za celý rok 2024 byly akcie velmi ziskové. Vítězem jsou americké tituly s 35,1 %. Vyspělé země dodaly 28,6 % a Evropa 10,9 %. Japonsko připisuje 16,4 % a rozvíjející se země 16,1 %. Z dlouhodobého pohledu je patrné, že trhy zažívají výkonnostně průměrnou desetiletku, když tituly vyspělých zemí nesou 10,7 % ročně a americké akcie vynáší 13,4 % p.a.
 

Dluhopisové trhy dodaly v prosinci smíšené výsledky. České krátkodobé papíry vynesly 0,4 %, střednědobé ale ztratily 0,8 %. Globální korporátní dluhopisy investičního stupně vykázaly korekci 0,7 %. Rizikovější světové dluhopisy dosáhly nepatrného zisku ve výši 0,1 %.
 

Rok 2024 byl v případě všech čtyř sledovaných skupin dluhopisů ziskový. Jasným vítězem jsou světové high—yieldy s 11,5 %. Globální firemní dluhopisy vydělaly 9,5 %. České benchmarkové střednědobé bondy jsou na 1,9 % a krátkodobé papíry pak dosáhly 5,0 %. Pohled na posledních 10 roků odhalí, že ztrátovou byla pouze investice do kvalitních českých střednědobých dluhopisů, ostatní skupiny jsou v plusu.
 

Komodity dodaly v prosinci ztráty, ovšem až na ropu. Zlato ztratilo 0,2 %; za celý rok 2024 ale dosáhlo výborného zisku ve výši 37,0 %. Stříbro po listopadu ztratilo i v prosinci, a to 4,6 %; za celý rok je v zisku 31,4 %. Ropa v listopadu mírně posílila, v prosinci to bylo 6,0 %; od začátku roku pak dosáhla na 17,3 %. Bitcoin v listopadu dodal 41,1 %, ovšem v prosinci prodělal nepatrnou korekci ve výši 1,5 %.
 

Listopadová inflace byla opět ve výši 2,8 % (meziročně). Inflace se tak nachází v cílovém pásmu ČNB, tj. mezi 1,0 % a 3,0 %. Stále platí, že za posledních 5 roků odmazala inflace z hodnoty koruny téměř 40 %.
 

Úroková sazba REPO je od 8. listopadu 2024 nastavena na 4,00 %. Ani prosincové zasedání ČNB na tomto faktu nic nezměnilo, a to je po cca jednom roce nová informace – došlo k zastavení snižování sazeb.
 

Průměrná cena bytu byla v prosinci roku 2024 na úrovni 5,12 mil. Kč, další rekordní hodnota.
 

V listopadu roku 2024 byla výkonnost všech sledovaných aktiv silně ovlivněna americkými prezidentskými volbami – akcie a bitcoin dosáhly výrazných zisků. V prosinci ovšem došlo ke korekci, kterou je možno přičíst na vrub americké centrální bance. Ta zchladila trhy změnou svého sdělení, když zpochybnila očekávání analytiků, že bude v roce 2025 celkem 5x snižovat sazby. Rok 2024 i tak patřil k nadprůměrně ziskovým v akciích i komoditách.