Měsíční aktuality z finančních trhů 2/2025

13.3.2025 | Ing. Robert Novoměstský MBA

Akciové tituly vyspělých zemí prodělaly 1,5 %. Amerika ztratila 2,1 %, podobně tak i Japonsko. Tituly z rozvíjejících se trhů (především zastoupena Čína) vykázaly záporných 0,7 %. Naopak výjimku tvořila Evropa, přinesla 3,0% zisk.
 

Za posledních 5 let vydělaly akcie vyspělých zemí 100,0 %. Evropa dodala 67,7 %, Japonsko pak 44,0 %. EM měly „slabou“ pětiletku, když vydělaly 32,2 %. Vítězem na tomto časovém úseku jsou americké tituly, které dodaly 123,2 %. Stejně tak byla výkonnost cenných papírů firem z USA nejvyšší i na 10 letech, kdy v průměru byl dosažen zisk 12,4 %.
 

Dluhopisové trhy byly v únoru ziskové. České krátkodobé papíry vynesly 0,3 %, střednědobé pak dokonce 0,2 %. Globální korporátní dluhopisy investičního stupně dosáhly na 0,9 % a rizikovější high-yield dluhopisy dosáhly zisk ve výši 0,2 %. Uplynulých 5 let bylo pro české dluhopisové investory ziskovým obdobím v případě krátkodobých papírů, celková výkonnost byla 11,8 %. Střednědobé kvalitní české dluhopisy vykazují souhrnnou ztrátu 4,2 %. Globální korporátní dluhopisy dosáhly výkonu 2,3 %, světové high-yieldy vynesly přesně 20,0 %. Pohled na posledních 10 roků odhalí, že ztrátovou byla pouze jednorázová investice do kvalitních českých střednědobých dluhopisů.
 

Komodity v únoru dodaly spíše negativní výsledky. Vítězem bylo zlato, když „neprodělalo“. Naproti tomu bitcoin ztratil 18,0 %. Zlato v průměru za posledních 10 roků vydělalo 8,5 % ročně.
 

Výše únorové inflace je Českým statistickým úřadem odhadována na 2,7 % (měsíc meziročně). Před rokem to byla hodnota 2,0 % a před dvěma lety 16,7 %. Za posledních 10 let ztratila koruna 54,7 % ze své kupní síly.
 

Úroková sazba 2T repo je od 7. února 2025 nastavena na 3,75 %. Průměrná cena bytu se v únoru nacházela na úrovni 5,09 mil. Kč, došlo tedy k poklesu oproti lednu. Index dostupnosti bydlení pak byl 60,9 %.
 

Americký prezident odstartoval psychologickou válku se svými západními spojenci. Na jedné straně lze vnímat, že jeho snaha o narovnání celních vztahů a řešení migrace je oprávněná, nicméně ostatní započaté politiky mají silně negativní potenciál, což se promítlo na trzích. Stupeň nervozity je vysoký, ovšem dlouhodobý investor musí právě v takových okamžicích zůstat racionální. Privátní finanční audit klientů Freedom je postaven na základech, které vyšly mimo jiné z analýzy historických reálií a bohužel podobné a horší situace nejsou zase až tak výjimečné. Investice jsou během na dlouhou trať, a proto není v dané chvíli žádné jiné poradenské doporučení než to, že dodržení osobního finančního plánu je cestou k úspěchu, tj. ke splnění nastavených cílů, i když je to třeba optikou dnešních dní vnímáno jinak.