Měsíční aktuality z finančních trhů 6/2024

7.7.2023 | Ing. Robert Novoměstský MBA., EFA

Akciové i dluhopisové trhy zaznamenaly v červnu pozitivní výsledky. Sledované komodity si tak dobře nevedly. Poslední, květnová inflace v ČR je ve výši 2,6 %. Od konce června je úroková sazba REPO stanovena ve výši 4,75 %. Průměrná cena bytu oproti květnu mírně poklesla.  

Světové akciové trhy připsaly 4,8 %. Amerika pak dodala českému investorovi dokonce 6,4 %, Evropa ale pouhých 0,3 %. Japonské akcie vynesly 1,8 % a rozvíjející se země byly akciovým vítězem s 6,7 %.
 

Akciové trhy jsou od začátku roku na silné ziskové vlně. Světové trhy dodaly 16,8 %, akcie USA pak dokonce přes 20 %. Pohled na delší historii odhalí, že akcie firem z vyspělých zemí světa vydělaly přes 80 % za 5 let. Průměrná roční desetiletá výkonnost je téměř 11 %. Americké akcie si v rámci sledovaných regionů vedly nejlépe – za posledních 10 let vynášely průměrně 14,2 % ročně.
 

Červen byl ve znamení býka také na dluhopisových trzích. Krátkodobé cenné papíry ČR vynesly 0,3 %, české střednědobé dluhopisy dodaly 1,1 %. Globální korporátní dluhové cenné papíry přinesly 2,9 % a světové high-yield dluhopisy pak 2,6 %. Od začátku roku si sledované skupiny dluhopisů nevedou vesměs špatně, stejně tak i dlouhodobé držení širokého portfolia bylo ziskové – výjimkou je mix českých dluhopisů (za posledních 10 let nastal pokles o 6,4 %).
 

Komodity zaznamenaly v uplynulém měsíci smíšené výsledky. Zlato vydělalo 2,0 %, stříbro ale ztratilo 1,4 %. Ropa je jen za poslední měsíc v zisku 7,6 %, čímž se stává celkovým naší tabulky. Bitcoin si prodělal malou korekci na své jinak silně ziskové etapě. Na 10letém horizontu je zisk zlata přes 100 %.
 

Česká koruna uzavírala červen na hodnotě 25,03 Kč za euro a 23,39 Kč za americký dolar. Od začátku roku česká koruna oslabila vůči oběma sledovaným měnám, ovšem na 10letém horizontu došlo k téměř 9% posílení vůči euru a 16% oslabení vůči dolaru. Měnové kurzy jsou volatilní, což je v případě české koruny dáno také tím, o jak malou – a v rámci světa doslova nepatrnou – měnu se jedná. Ovšem i v takovém prostředí je možno rizika investování výrazně snížit pomocí diverzifikace. V praxi tak mají být v dlouhodobých investičních portfoliích zastoupena cizoměnová aktiva.
 

Cenová hladina v ČR vzrostla o 2,6 % meziročně. Za 10 let smazala inflace hodnotu peněz o 51,9 %.

Od začátku letošního roku byla úroková REPO sazba již čtyřikrát snížena a nyní je ve výši 4,75 %. Federální rezervní systém neboli americká centrální banka ponechává měnovou politiku beze změn, tj. 5,25 % až 5,50 %. Evropská centrální banka snížila začátkem června úrokovou sazbu na 4,25 %.
 

Průměrná cena bytu byla na konci června 4,75 mil. Kč. Index GOFI 85 dosáhl úrovně 5,85 %, přičemž průměr za posledních 5 let je 4,59 %. Index dostupnosti bydlení je ve výši 60,1 % a průměrná hodnota za posledních 5 let je pak 56,3 %. Index návratnosti bydlení vykázal k 30. 6. 2024 hodnotu 7,34.