Měsíční aktuality z finančních trhů 9/2024
4.10.2024 | Ing. Robert Novoměstský MBA., EFA
Světové akciové trhy vydělaly za uplynulý měsíc 1,3 % korunovému investorovi. Amerika přinesla 1,4 %, Evropa pak nepatrných 0,4 %. Japonské akcie oslabily stejně jako v srpnu, nyní to bylo o 0,2 %. Rozvíjející se země byly vítězem minulého měsíce s 5,5 %.
Od začátku letošního roku jsou akciové trhy silně ziskové. Vyspělé země dodaly 19,3 %, samotné Spojené státy pak dokonce 22,1 %. Evropa přinesla 14,2 %, Japonsko zapsalo 12,8 %. Z dlouhodobějšího hlediska je patrné, že trhy zažívají výkonnostně průměrné období, akcie vyspělých zemí nesou 10,5 % ročně a americké akcie vynáší 13,3 % p.a.
Dluhopisové trhy byly v srpnu také ziskové. Od začátku roku je výkonnost ve všech čtyřech skupinách kladná. Za posledních 5 roků je situace následující: „České krátkodobé dluhopisy a globální korporátní high-yieldy jsou ziskové, ovšem české benchmarkové a globální korporátní dluhopisy stále vykazují ztráty.“ Pohled na 10 roků odhalí, že ztrátovou byla investice do kvalitních českých benchmarkových (střednědobých) dluhopisů.
Sledované komodity byly v září pro korunového investora víceméně ziskové. Výjimkou je ropa, která vykazuje ztrátu 6,1 % a stejně tak vykazuje ztrátu i na 10 letech. Ostatní položky ze seznamu komodit a alternativních investic dodaly investorovi jasný zisk.
Inflace v ČR byla v srpnu 2,2 % meziročně. Za poslední desetiletí sebrala již 52,6 % z hodnoty domácí měny, přičemž téměř 40 p.b. z tohoto objemu připadá na posledních 5 let.
Úroková sazba REPO byla od 2. srpna 2024 na hladině 4,50 %. Nově ovšem na konci září byla ze strany ČNB nastavena na 4,25 %. Připomeňme, že na konci loňského roku došlo k prvnímu snížení sazby ze 7% hladiny z poloviny roku 2022. Od 22. prosince 2023 tak došlo již k sedmé úpravě REPOsazby směrem dolů.
Průměrná cena bytu v ČR byla v září na úrovni 4,81 mil. Kč a jedná se tak o nejvyšší zaznamenanou hodnotu od vzniku této statistiky.
V září byla výkonnost většiny sledovaných aktiv kladná. Po srpnových znatelných pohybech měnových kurzů se tedy situace uklidnila a trhy pokračují v nastoleném módu roku 2024. ČNB pokračuje ve snižování sazeb, což je také dobrá zpráva, znamená to, že – minimálně z pohledu strážkyně měny – je inflace minulostí.
